桥水基金达利欧:散户应创建多元化投资组合并长期持有

金融界网站 02-28 04:07

金融界美股讯：对许多人来说，股市过山车可能会让人神经紧张，并陷入一个普遍的陷阱，即在市场信心高涨的情况下高价买入，并在市场的恐慌情绪中低价抛售，以避免进一步的损失。

但据桥水基金（Bridgewater Associates）创始人瑞-达利欧(Ray Dalio)说，这是个坏主意。

“你不可能通过这种方式获得成功。” 达利欧在哈佛大学肯尼迪学院政治学院(Harvard Kennedy School's Institute of Politics)近日表示。根据福布斯的数据，他目前的身价大概有177亿美元。

“你必须反向行事。” 达利欧说，“当你不恐惧时，你要卖出，当你恐惧时，你要买入。散户犯的最大错误是认为一个表现良好的市场就是一个好的市场，而不认为这是一个更昂贵的市场。而且他们还错误地认为一个表现差的市场就是一个更糟糕的市场，而不认为那是更便宜的市场。”

达利欧在今年1月在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上对CNBC表示：“很多时候，场外有大量资金，而股市表现非常好。这几乎肯定会吸引很多人入市，因为每个人都会认为股市是好的投资标的，而这让股市变得更昂贵了。”

不过，达利欧在哈佛大学表示他对散户投资者最好的建议是，不要试图预测或对市场动向做出反应。

他解释说：“最好的办法是，不要玩这个游戏，因为它是对你不利的。” 达利欧向CNBC表示，这是因为大型金融公司拥有强大的信息优势，而普通投资者很难与其竞争。

“我们每年花费数亿美元来获得投资优势，而其他人也这样做。” 达利欧说，他指的是管理着大约1600亿美元的桥水基金，“因此，散户投资者很难确定他(或她)能够选择投资更好的东西。”

相反，达利欧建议散户投资者创建一个多元化的投资组合并长期持有。他说：“你能做的最好的事情就是了解如何能够拥有一个平衡的投资组合，因为你永远赢不了那场比赛。”

作为对达利欧在哈佛大学的评论的回应，他的同事、前美国财政部长、现任哈佛大学名誉校长劳伦斯-萨默斯(Lawrence Summers)对与会者说，达利欧的策略值得关注。

他说：“这是一个非常有价值的建议，如果你能约束自己和你的亲戚，并在接下来的相当长的时间里维持这种策略，那将会给你带来很多钱。”