苹果疯跌37%！巴菲特2.5亿股快套住了，股神会不会割肉？

原创 朱邦凌 2018-12-25 16:06:31

继上周五亚马逊市值跌破7000亿美元后，苹果市值周一也跌破这一关口。随着美股持续下跌，苹果股价周一收盘大跌2.6%，创2017年7月12日以来新低。这一下跌使这家科技巨头的市值跌破7000亿美元，是2017年2月10日以来首次。与今年10月3日收盘达到的232.07美元历史高位相比，苹果股价累计已下跌36.7%，市值从1.1万亿美元左右的峰值缩水了大约4045亿美元。苹果公司在4个月时间大致跌掉1个腾讯，2.5个中国银行。

自从2016年以来，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦持续加仓苹果公司，最新持股已经超过2.5亿股，占苹果公司总股本达到5.31%，期末持股市值超过500亿美元。随着股价下跌，伯克希尔哈撒韦持股市值也出现较大下跌，3个月来已缩水超1300亿元人民币。数据显示，伯克希尔哈撒韦2016年年报持股0.57亿股，2017年年报持股1.65亿股，最新持股2.52亿股。2016年买入的0.57亿股成交价大致在90至115美元每股，2017年加仓的1.08亿股，主要集中在去年一季度，大致平均成交价在120美元至150美元每股；2018年加仓的0.87亿股，主要集中在今年一季度，平均成交价在150美元至180美元。按照成交均价粗略计算，其持股平均价可能在130至140美元之间。也就是说，股神不断重仓苹果，但快被套住了。

众所周知，过去巴菲特从来不买科技股。巴菲特几年来开始投资并逐步重仓苹果，就是他通过学习拓展自己的“能力圈”从而适应“新世界”的最新案例。近年，巴菲特多次提醒投资者，现在的世界已经是一个变化了的“新世界”。它在投资领域有什么特点呢？你只要看一下现在美国市值排名前五大股票就知道了，都是大型科技股！苹果、谷歌、微软、亚马逊、脸书，5只科技股就占了美国股市总市值的约10%。

正是不断的学习，巴菲特拓展了自己的能力圈，买入苹果等科技股。在他眼中，“苹果更多是只消费股，从某些经济特征来看，苹果更多是一家消费品企业”。他认为，苹果是具有消费黏性的科技消费股，这能够理解，所以才不断买入并重仓持有。

美国当地时间8月30日，是巴菲特88岁的生日，他在接受多家媒体采访时称，他之所以喜欢投资苹果，是因为其品牌和生态系统的力量，而不是其短期财务业绩。他表示：“我不把重点放在下一季度或次年的销售上。我关注的是……数以亿计的人，他们实际上是靠iPhone生活的。”他表示，苹果的实际估值存在于消费者与苹果公司的深度关联里。对用户来说，相比iPhone的用途，iPhone“价格明显偏低”。今年5月，巴菲特向媒体表示，作为一种投资，他非常看好苹果，“我非常喜欢苹果，我们会买进并持有苹果股票……我们非常喜欢其业务，非常喜欢其管理层以及他们的想法。”​

呢么，巴菲特会不会割肉苹果跑路呢？我们认为这种概率极低。巴菲特88岁生日那天接受CNBC采访时，对于美国这一轮创造历史的牛市，巴菲特也发表了自己的观点：“目前的价位算高了，但假如要你在持有30年期限的债券和一箩筐的美国股票之间做选择，毫无疑问你会选择股票。”“如今股票的价格远比20、50甚至100年前高的原因在于公司们会回购股票。”看来相比固定收益3%的债券，股票依旧是股神的心头好。去年，巴菲特参加《福布斯》杂志100周年庆典时表示，美国股市只有一条路，那就是上坡路。他认为，100年内道琼斯工业指数将升破100万点。巴菲特强调，100年前道指仅有81点，而现在道指已经突破2万点。

在去年的第52届巴菲特股东大会上，巴菲特曾经忠告中国投资者：中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，A股会面临更多投机的麻烦。我觉得投机是一个不明智的做法，需要运气。公众对市场的反应会是非常极端的。人们喜欢赌博，喜欢投机，会变得自满，会进入到一个舒适区，一旦市场发生变化他们是无法预知或是进行防御的。但是市场长期会引导人们正确的进行投资。我们进行了一些教育，做得不错。