[天眼]A股压轴雷！康美药业300亿一夜消失 涉事中介91家A股金主浮现

金融界网站 04-30 19:26

300亿造假，惊天动地！

年报季最后一天，压轴大雷来了，康美药业，曾经的千亿大白马，2018年末刚刚遭证监会调查，又捅出A股史上最大财务造假案。

靠行贿上市的“中药帝国”摇摇欲坠...（千亿康美帝国崩塌：贿出来的康庄大道）

300亿说没就没了

300亿惊天造假案一出，“15康美债”暴跌20％遭临停后跌幅一度扩大至28％，股价无悬念跌停，封单超过200万手。

造假何出？会计差错更正公告显示，2017年康美药业的货币资金多计299.44亿元，存货少记195.5亿元，营收多计89亿元，营业成本则多计76.6亿元。

300亿元的现金差让整个A股炸开了锅，看明白的都知道，货币资金实际上已经用来买了存货和在建工程，不过公司因为没有及时付款，索性多计了货币资金。目前在货币资金转存货后，存货入账了，后期的“存货减值”也能顺理成章了。

综合来看，康美药业将2017年营业收入从264亿元调整至175亿元，调减约34％；净利润则直接从41亿元调减至21.5亿元，几近腰斩。

“乖巧”的康美药业马上披露了致股东信，并就公司治理不完善、内部管理制度不健全等问题向全体股东致歉。

天眼君犹记得，在去年遭受财务造假质疑时，康美药业还在控诉市场质疑。

其中有一段回应是，2018年到2020年公司营运资金需求量在200亿元以上，因此保有这样规模的货币资金实属业绩需要。当时康美还强调其融资畅通，银行也不会对其收紧。

如今看来，当时的“反驳”成了笑话。潮水退去，康美药业果然在裸泳，董秘也精准“出逃”离职。

审计机构睁眼瞎？

300亿元不翼而飞，为什么中介机构（会计师事务所、银行）没有指出问题，毕竟审计询证函等、清点现金都是核对账目真假的方式，而审计机构却“视若无睹”？

天眼君注意到，自打康美药业上市以来，广东正中珠江会计师事务所一直为其做审计，在“造假”曝光前，连年审计却未发现货币现金虚增，过去17年均给出无保留的审计意见。

近三年的签字注册会计师均为杨文蔚和张静璃，在最新的年报中，已更换为杨文蔚和刘清。

在康美药业年报中，这两位注册会计师将财务造假主要归结于公司的内控。

一是，康美药业资金管理和关联交易管理存在缺失；二是财务核算存在遗漏信息披露，导致前期重大会计差错更正；三是，内部审计部门对内控的监督不到位，不能在日常工作中发现上述缺失并按要求及时汇报。

不过天眼君发现，2017年会计师事务所出具的仍是标准无保留意见的内部控制审计报告。

从下图可以看出，康美药业短期借款和货币现金的激增几乎处于同一时间段，过去三年最为猛烈，这也是“存贷双高”被质疑的缘由。侧面反映，虚增货币资金、少计存货由来已久，并非仅是2018年的“过失”。

此外，主签字注册会计师杨文蔚去年还在为A股其他六家上市公司做年审。其中，康美药业审计费用高达500万元，接近其余五家的审计费用总和（515万元），无疑是该项目组的“金主爸爸”。

天眼君还梳理了广东正中珠江会计师事务所91家A股“金主”，除了温氏股份年付千万审计费用外，康美药业是第二大客户…

那么问题来了，这14处重要财务错误究竟是一时失误还是另有隐情？

22万股民撞上“史上之最”

盘点A股过去著名的财务造假案，康美药业300亿造假规模创了历史之最。

无论是亿安科技还是蓝田股份，无论是德隆系还是丰乐种业，抑或是科龙电器金亚科技，在康美药业面前，都是小巫见大巫。

这样的造假案件，伤害的无疑是22万户股东以及持有其债券的债权人。

去年末，康美药业就曾涉嫌信息披露问题造成股价异常下跌，在那起案件中，12月28日收盘时持有康美药业的股民和债民均可索赔。

这一次，4月29日前持有康美药业的投资者或都有望获得赔偿，一切静待证监会的“惊堂木”。

又是一年劳动节，天眼君看了一眼300亿，如果劳动一年挣10万，要劳动30万年...