中民投30亿债惊魂

来源： 大摩财经

2019-01-30 07:45

中民投在过了deadline之后，偿还了1月29日到期的30亿人民币债券，但构成了技术性违约。报道称中民投出售了部分海外土地筹集了足够的资金，在当天过了还款最后期限后将钱打给了银行。

中民投在过了deadline之后，偿还了1月29日到期的30亿人民币债券，但构成了技术性违约。

中民投这笔到期债务引发债务市场高度关注。FT集团旗下金融信息平台Debtwire1月29日18点04分的报道称，中民投仍在寻求资金偿还当天到期的30亿人民币债券；风险咨询机构REDD于晚间7点52分的报道称，中民投已经于1月29日下午5点左右打款到银行账户，但错过了最后时限（大摩财经注：一般为下午4点），因此构成技术性违约。

两则报道的背后实则是中民投资金链危局的惊心动魄，印证了中民投近期资金链极度紧张的消息。

Debtwire的报道援引债权人和接近承销商兴业银行的消息人士的话称，今天下午晚些时候，中民投仍在试图筹集资金偿还今天到期的30亿人民币私募债。REDD的报道则显示，中民投出售了部分海外土地筹集了足够的资金，在当天过了还款最后期限之后将钱打给了银行。

公开信息显示，30亿规模的“16民生投资PPN001”债券今天到期。该债券全称为“中国民生投资股份有限公司2016年度第一期非公开定向债务融资工具”，年限3年，票面利率5.2%，到期兑付日为2019年1月29日。

Debtwire的报道称，中民投这次偿付引发担忧，部分原因是国内信贷投资人的微信群1月29日中午流传一份未经确认的消息称中民投已在准备违约声明，当时几位银行代表正坐在中民投办公室。

值得注意的是，财新上周初（1月21日）发表中民投“危局”的报道，披露中民投资金链极度紧张后，中民投旗下债券异动。

临近到期日的“16民生投资PPN001”自1月23日后，上清所估值异常上升。中民投旗下另一只债券“17中民G1”——2017年底发行，规模44.8亿，期限3年——在1月22日、23日连续暴跌，至1月29日该债券价格为57元（面值100元）。此外，中民投2019年8月到期的美元债上周也大幅下挫，目前跌至80美分左右。

数据显示，中民投及其子公司在境内外合计有约530亿元存续债券，其中约400亿元将于2019年到期或面临投资人回售选择权。

Debtwire的报道披露，中民投截至2018年9月末拥有119亿现金，同时应对215亿短期借款以及215亿一年内到期的长期债务。截至2018年9月末，中民投计入了830亿人民币的长期权益投资。

中民投2018年三季度财务报表显示，公司货币资金为220亿，前三季度公司净利16亿，较2017年同期的39.8亿下降近60%。

根据中民投2016年发行公告，中民投假如违约超过3000万美元将触发2019年到期美元债券的交叉违约。

中民投创始人董文标于去年10月辞去中民投董事长之职，由李怀珍接任。

中民投成立于2014年，当时由50多家大型民营企业出资组建，试图构建产融结合的金融控股集团。成立之初，中民投手笔甚大，除了全牌照金融布局后，其在新能源、钢铁、矿产等过剩产业整合上广泛布局。

但中民投上述战略随后发展并未达到预期，此后又进行了调整，提出成立租赁、保险和资产管理三大集团，及新能源、建筑工业和居家养老三大产业布局。去年中期的财报显示，中民投的总资产规模达到3000亿元。

本文作者：文丰，来源：大摩财经 (ID:damofinance)