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中国资产管理研究中心更新了Fama-French三因子、Carhart四因子、Fama-French五因子的数据啦！

中国资产管理研究中心 昨天

中国资产管理研究中心更新了Fama-French三因子、Carhart四因子、Fama-French五因子的数据啦！

现在中国资产管理研究中心数据已经更新至2018年12月啦！

1.    因子数据包括年度、月度、周度和日度，并且将在每月更新数据。

2.    数据来源：所有数据均来自国泰安数据库。

3.

SMB构建：t年6月使用流通市值进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，小盘股组合和大盘股组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。

HML构建：t年6月使用t-1年12月份的账面市值比进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，高账面市值比组合和低账面市值比组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。

具体构建方法见fama and french (1993）。

UMD构建：每个月按前2-12个月的累积收益率排序，计算高收益股票组合和低收益股票组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。

具体构建方法见Carhart（1997）。

RMW构建：t年6月使用盈利能力（盈利能力计算方法：t-1年12月的营业收人减去营业成本、利息支出、销售费用、管理费用后与t-1年12月的账面价值之比）进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，高盈利股票组合和低盈利组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。

CMA构建：t年6月使用投资水平（投资水平的计算：t-1财年的新增总资产除以t-2财年末的总资产）进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，低投资比例股票组合和高投资比例股票组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。

具体构建方法见fama and french (2015）。

MKT：全部A股流通市值加权指数。

Rf：一年存款利率。

4.    文件提供csv和txt格式。

FF三因子：市场风险因子、规模风险因子、账面市值比风险因子

Carhart四因子：市场风险因子、规模风险因子、账面市值比风险因子、惯性因子

FF五因子：市场风险因子、规模风险因子、账面市值比风险因子、盈利能力因子、投资模式因子

下载地址：

http://sf.cufe.edu.cn/kxyj/kyjg/zgzcglyjzx/zlxzzq/index.htm

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中央财经大学中国资产管理研究中心

 中央财经大学中国资产管理研究中心依托于中央财经大学金融学院成立，中心致力于针对中国资产管理市场实践的独立学术研究，为中国资产市场发展提供基于学术研究的政策建议，为中国资产管理机构提供咨询服务。“以学术服务市场，以市场检验学术”，努力打造成在中国资产管理市场中具有一定影响力的智库。