又一巨大黑天鹅！证金汇金踩雷巨亏19亿，股民：暴力绞杀，天理难容！

上游新闻 2019-01-16 10:58:27

2019年债券市场爆雷第一股康得新继昨日一字跌停后今日开盘再度大跌2.48%！市值一年缩水800亿。截至发稿，大跌逾4%。

自2010年上市以来，康得新股价曾涨幅近十倍，并在2017年创下历史新高，成功跻身1000亿市值公司之列，因而晋级为“网红大牛股”。然而，进入2018年之后，康得新却画风突转，股价频遭“闪崩”，截至目前，其最新股价较2018年年初时已跌去超7成，而若与2017年的历史高峰时期相比，其股价跌的只剩零头，最新市值更是蒸发近800亿元。

众多机构踩“雷”，证金、汇金浮亏19亿，机构和散户损失惨重，这只曾经的“网红大牛股”遭遇了什么？

债券违约炸雷！股价应声暴跌

康得新1月15日晚间公告显示，公司未能按照约定筹措足额偿付资金，“18康得新SCP001”不能按期足额偿付本息，已构成实质违约，涉及违约金额为10亿元。值得一提的是，随着“18康得新SCP001”未能如期偿付，康得新也成为今年首家债券违约的公司，同时公司目前共有存续债券35亿未兑付，其中“18康得新SCP002”的兑付日为今年1月21日，涉及金额为5亿元，其兑换压力较大。

而早在14日晚间，康得新发布公告称，公司发行的两只超短融因公司流动性资金紧张，兑付存在不确定性。其中，18康得新SCP001发行规模为10亿元，发行利率为5.5%，于1月15日到期。

1月15日，康得新股价跌停，今日早盘再度大跌2.48%，最新总市值为222亿元，市值蒸发近800亿。

债券兑付不确定公告一出，已有多名投资者在深交所的互动平台询问，账上有数百亿货币资金，为何会出现实质性违约，公司流动资金去向如何？

据康得新公布的三季报显示，截至2018年9月末，该公司资产中有货币资金150亿元，其他流动资产也有253亿元。

该公司称，“由于四季度以来受宏观金融环境及销售回款缓慢等诸多因素影响，公司的资金周转出现暂时性困难，公司正在加速回款进行资金安排，计划近期给予兑付，目前公司生产经营一切正常。”

股民：暴力绞杀散户，天理难容！

这样的走势也让令持有康得新的投资者“眼镜碎了一地”，并在股吧开启疯狂吐槽模式。

股民“天下第一武道会 ”吐槽：谁有我惨，真是活该啊，11块多买的，9快多割了赔了4万，上周7块6接回来，今天6块5割了！服了，真不涨记性，问题股千万别碰，就算发公告说有纾困和回购也是骗人的，我就是被骗进来的。

股民“XXXXXX11”表示愁怀了，要求康得新董秘解释一下150亿资金问题。卖了你的股票，昨天一晚上没睡觉。愁坏了。

股民“助你成功完善自己”表达强烈愤怒：康得新三季报手握150亿现金，现在十亿的短期融资券到期兑付存在不确定性？难道150亿现金是假的？要是继续跌，散户没话说，要是暴力绞杀散户，天理难容！

也有股民“欧元的涨停梦”表示“乐观”：6元以下，我准备出手了，先买100股压压底，希望就在今朝。

缘何跌落“神坛”？背后隐藏多种因素

资料显示，康得新于2010年上市，主要从事预涂膜及覆膜设备的开发、生产及销售。上市之后，凭借在高分子材料行业的龙头地位以及靓丽的业绩，康得新一直被市场视为白马股，股价涨幅近十倍。尤其是在2017年市场追捧白马股的背景下，康得新晋级为“网红股”，股价在资金爆炒下一路“高歌猛进”，并于2017年11月22日创下历史新高26.71元/股，成功跻身1000亿市值公司之列，成为名副其实的“大牛股”。

然而，进入2018年之后，康得新却像被下了“降头”，股价一路下行。2018年6月1日，康得新更是“暴雷”，股价遭遇“闪崩”并跌停，打的投资者措手不及，随后其赶紧停牌，尔后更是抛出购买股权等“招数”。不过，2018年11月6日复牌之后，康得新却连续遭遇三个跌停，此后股价更是速下行。

截至1月16日，康得新的最新股价较2018年年初价格已经跌去超超7成，而若与2017年的历史高峰时期相比，其股价跌的只剩零头，最新市值更是蒸发超800亿元。

这也就意味着，仅仅一年多的时间，康得新便从曾经万人追捧的“网红大牛股”沦落成“地雷股”。

那么，什么东西的“杀伤力”如此强，竟能让康得新在短短一年多的时间从“大牛股”的“神坛”跌落？

上游新闻·重庆商报记者通过翻阅康得新近一年来的公告及公开资料发现，康得新之所以沦落为“地雷股”与其自身频频“暴雷”关系莫大。

1、现金流紧张致债券违约

现金流紧张则是其股价一年多来暴跌的根本原因。2018年三季报显示，截至当年9月底，公司流动负债达121亿元，包括61.8亿元的短期借款、45.9亿元的非流动负债，其中应付债券为40.47亿元。而此时，康得新账面上的现金额仅为167.81亿元，因此，公司其实面临着高额债务问题。

流行性紧张在公司项目进展受阻一事中也得以窥见。2018年12月，康得新公告称，受国内融资环境影响等，将延迟康得集团对康得碳谷的注册资本金到位时间及中安信股权置入时间，由原补充协议约定的2018年12月31日前完成，修改为2019年6月30日前完成。据悉，康得碳谷被投资者寄于厚望，因为康得新此前拟计划投资约20亿元前者，用于研发碳纤维项目。

2、信用评级被机构频频调低

信用评级被机构频频调低也加剧了投资者对康得新的恐慌。据上游新闻·重庆商报记者不完全统计，由于现金流紧张，去年12月以来，康得新已经被穆迪、惠誉、上海新世纪、中债今日等机构先后降低信用评级。比如1月5日，新世纪评级将康得新主体信用等级由BBB下调至CC；并将“17康得新MTN001”、“17康得新MTN002”信用等级由下调至CC，同时将其列入负面观察名单。

3、控股股东高质押率加剧股价下行

上游新闻·重庆商报记者翻阅其公告发现，在2018年的股票质押市场频繁出现爆仓的背景下，康得新控股股东康得集团去年一直在解除质押和质押股票之间循环操作，共计新增股票质押业务12笔，比如去年12月27日，康得集团再次质押股份5800万股，导致其质押率飙升至99.44%。进入2019年，康得集团质押股票未停，仅7天便新增2笔，截至1月3日，其持有康得新8.5亿股股份（占上市公司总股本的24.05%），其中质押股份为8.4亿股，占其所持有公司股份的99.45%。

4、实控人被立案调查、资产被冻结

此外，公司及实控人被立案调查、资产被冻结亦是引起康得新股价“暴跌”的元凶之一。2018年10月29日，由于嫌信息披露违法违规，康得新及其控股股东康得集团、实控人钟玉涉均被证监会立案调查。紧跟着，康得新实控人钟玉涉及其公司康得集团等3家公司的价值7564万元的财产被北京市第一中级人民法院查封、扣押或冻结。

众多机构踩“雷”，证金、汇金浮亏19亿

值得一提的是，在康得新跌落“神坛”之际，除了持有该股的投资者遭受严重损失之外，持有该股的机构亦“很受伤”。

因踩“雷”受伤最重的则是中国证券金融公司。据悉，截至2018年11月23日，中国证券金融公司持有公司8792.12万股份，占公司总股本的2.48%，为公司第四大股东。如果以持股成本价约22.51元/股计算，随着康得新股价的暴跌，中国证券金融公司持股市值已经“缩水”至5.01亿元，远低于持股成本19.19亿元，面临的浮亏超14亿元。

香港中央结算公司也损失惨重。虽然在去年第四季减持了2906.08万股，但截至去年11月23日，香港中央结算公司仍旧持有康得新6238.07股股份，其持股的成本股价约为21.61股/股，与最新价相比，其持股市值已经由13.48亿元大幅“缩水”至5亿元以下，面临的浮亏超8亿元。

陕国投也因踩“雷”而面临较大的浮亏。最新数据显示，陕国投旗下产品鑫鑫向荣90号证券投资集合资金信托计划持有康得新5383.48万股股份，持股成本分别约为20.76元/股，持股成本约约11.18亿元，而其最新市值已经大幅降至3亿元左右，浮亏8亿。

此外，中央汇金也踩“雷”了。截至去年11月23日，中央汇金共持有康得新4097.98万股股份，占公司总股本的1.16%，为公司的第十大股东。据悉，中央汇金的持股成本约为18.21元/股，这也就意味着在康得新股价暴跌下，其持股成本已经面临着超68%的浮亏，近5亿。

上游新闻·重庆商报记者 方朝春